Cleary Gottlieb은 오늘날 구조화 금융시장에서 널리 이용되는 다수의 중요한 상품들을 개척해왔습니다. 저희는 고객의 목표달성을 위해 고객들이 생각하고 있는 새롭고 복잡한 거래구조를 전문적으로 분석합니다. 저희가 보유한 경험과 전문지식을 기반으로 복잡한 문제에 대하여 종종 간단한 해결책을 만들어내기도 하며, 간단한 해결책이 없는 경우에도 끈기있게 효과적인 해결책을 제공합니다.
Cleary Gottlieb의 구조화금융분야 주요 업무실적은 다음과 같습니다:
- 1988년 이래 9000억 달러 이상의 자산유동화증권 발행 및 2001년 이래 1조 달러 이상의 저당담보부 유동화증권 발행
- 최초의 주택저당채권 유동화증권 (CMO), 최초의 대출채권담보부 유동화증권 (CLO) 및 최초의 부동산 저당채권 투자 방식 (REMIC) 개발
- 최초의 자산담보무 기업어음 (ABCP) 프로그램 실현
- 담보부 및 무담보 소비자금융자산 유동화증권 발행
Cleary Gottlieb은 주택저당채권, 고수익채권(high-yield bonds), 무담보대출채권, 자동차구매자금 대출채권, 신용카드채권, 주택구매자금 대출채권 기타 각종 자산 유동화거래에 있어서 발행사, 주간사 및 기타 시장참가자들을 자문합니다. 저희의 전문성은 복잡한 상업용 부동산 관련 구조화 금융거래로부터 자산 재편성 (repackagings), 구조화 채권 (structured notes) 개발, 산업 단체 대리에 이르기까지 다양한 분야를 망라합니다. 민간 부문 뿐 아니라, 저희 회사는 여러 정부 채무자를 자문해왔고, 대부분의 개발도상국 정부채무의 유동화 거래에 참여해왔습니다. 저희 회사는 또한 구조화 금융상품의 조세문제에 관하여 따라올 수 없는 지식과 전문성을 겸비하고 있는바, 저희 조세 파트너 변호사 중 한명은 유동화 거래에 있어 연방 소득세 (제3판) (“Federal Income Taxation of Securitization Transactions (3rd Edition)”) 라는 이 분야에서 권위있는 주석서의 공저자입니다.
Cleary Gottlieb은 전세계 12개의 사무소에서 대부분의 주요 국제금융시장의 자산유동화거래 구조에 관하여 자문을 제공하고 있습니다. 저희 구조화 금융 업무팀은 다른 업무분야의 변호사들과 협력하여 업무를 수행하는 결과, 저희 고객들은 각각의 거래에 맞는 맞춤식 자문을 제공받을 수 있습니다. 저희 회사는 고객들의 특정 사업 목표에 맞는 효과적인 해결책을 제시하기 위하여 항상 노력합니다.
Sep 01, 2008
In August, Cleary Gottlieb represented the underwriters, including Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Greenwich, JP Morgan Chase, Lehman, Morgan Stanley, and UBS, in 18 Freddie Mac, Fannie Mae and Ginnie Mae mortgage-backed transactions, representing more than $8 billion of mortgage-backed securities. This activity brings total agency mortgage-backed deals handled by the firm in 2008 to more than $67 billion.
In general, the "agency" transactions involve the issuance of mortgage-backed securities, in each case guaranteed by Freddie Mac, Fannie Mae or Ginnie Mae. Ginnie Mae is part of the U.S. government, while Freddie Mac and Fannie Mae are government-sponsored, publicly-owned companies. In each transaction, the underlying assets were residential mortgage loans. The cash flows on these mortgages support the issuance of securities. The securities were issued in multiple classes, with some of the deals issuing more than 50 classes.
This type of mortgage securitization—originally known as a CMO—was pioneered by Cleary Gottlieb in 1983, and now accounts for roughly one-third of the total debt issuances on Wall Street. Economists estimate that the existence of securitizations has reduced prevailing mortgage rates in the United States by about 1/2 of 1% per annum since their introduction.
“‘A cut above other firms in terms of depth of expertise, cross-disciplinary capabilities and institutional recognition’ ... ‘able to comfortably advise on the full swathe of derivatives regulations and products, whether in OTC, exchange-traded or securitised format.’”
Chambers Global: USA (2008)
“For many commentators, Cleary is ‘the best derivatives shop, period. From equity to credit products, from securitized to OTC derivatives into futures and commodities, they just have the best continuum of people’ ... The team is [also] particularly adept at CLO, CFO and synthetic CDO transactions.”
Chambers USA (2008)
“Market onlookers agree that ‘Cleary Gottlieb carries a national reputation for doing terrific structured finance work.’”
Chambers USA (2008)
“...Described by clients as compromising ‘committed performers of the highest quality who never let us down’...”
The US Legal 500 (2008)
“‘By far the most talented group out there’ ... ‘setting the standard others aspire to.’”
Chambers Global: USA (2007)
“‘One of the best teams to manage large-scale offerings in this risk-laden jurisdiction.’”
Chambers UK (2007)
“The team delivers an extremely high standard of service and excels in its chosen niche of expertise: complex and high-value transactions in the field of mortgage securitization.”
Chambers USA (2007)